强化保险公司评级刚性约束

监管评级结果是衡量保险公司风险程度的主要依据。国家金融监督管理总局不久前发布《保险公司监管评级办法》（以下简称《评级办法》），自2025年3月1日起施行。在业内专家看来，监管部门将依据《评级办法》对保险公司开展监管评级并实施分类监管，对合理配置监管资源、提升监管有效性、加强保险业风险防控具有重要意义。

《评级办法》明确，监管部门对在我国境内设立的、开业满一个完整会计年度以上的保险公司开展监管评级，包括保险集团（控股）公司、财产保险公司、人身保险公司和再保险公司以及外国再保险公司分公司。《评级办法》印发后，《人身保险公司监管评级办法》中有关监管评级的规定与《评级办法》不一致的，以《评级办法》为准。

根据风险为本的原则，《评级办法》规定保险公司监管评级要素包括公司治理、偿付能力、负债质量、资产质量、信息科技、风险管理、消费者权益保护等公司经营管理各方面风险，并根据整体风险大小确定评级结果，充分真实反映其实际风险水平。同时，考虑到不同类型公司在经营管理和风险特征上存在不同，允许设置差异化的评级要素。

《评级办法》规定，不同类型公司的监管评级结果均为1级至5级和S级，数字越大风险越大。对正处于重组、被接管、实施市场退出等情况的公司，直接列为S级。按照高风险高强度原则，监管部门根据评级结果对公司实施分类监管，扶优限劣，将评级结果作为采取监管措施、日常监管中市场准入和现场检查的重要依据。比如，评级结果为1级和2级的，可降低现场检查频率，并在机构和人员准入、产品开发、业务试点等方面给予支持；评级结果为4级的，可以采取限制向股东分红、限制增设分支机构、限制业务范围等措施。“结合评级实践和监管实际，《评级办法》设置‘一票否决’机制，即公司单项风险过大将下调评级结果。”金融监管总局有关司局负责人表示，比如保险公司若存在公司治理严重缺陷、偿付能力不足、流动性风险较大等问题，评级结果应为4级及以下。

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉认为，通过评级结果实施差异化监管，有利于合理配置监管资源，提升监管的精准性和有效性，同时，也有助于保险业加强公司治理和风险管理，利用评级结果优化经营策略。“《评级办法》还体现了监管思路的转变，更注重风险识别和评估。这种转变体现了监管思路的进步，能够更好地应对复杂多变的市场环境。”陈辉说。

根据《评级办法》，原则上当年的监管评级工作应于下一年3月底前完成。“考虑到监管部门需要建立健全相关配套制度、开发信息系统，保险公司需要做好准备工作，在监管评级运行初期将适当延后完成时间，稳妥推进保险公司监管评级工作。”金融监管总局有关司局负责人表示，下一步将做好《评级办法》实施工作，根据不同类型保险公司的经营特征和风险特点，制定具体的评价标准，健全监管评级信息系统，强化评级刚性约束和结果运用，促进保险业高质量发展。